Scientific journal

Научное обозрение. Экономические науки

ISSN 2500-3410

ПИ №ФС77-57503

Неотъемлемыми атрибутами современной экономики системы потребительской кооперации являются высокий динамизм и сложность бизнес-среды, интенсивность бизнес-процессов различного уровня, жесткая рыночная конкуренция экономических субъектов. В этих условиях долгосрочное развитие и достижение стратегической максимизации прибыли, финансовой устойчивости потребительских обществ и союзов зависит от грамотного стратегического управления. Стратегия становится важной как никогда вне зависимости от сферы и объема деятельности организации [15, 26].

Наличие стратегии компании характеризует понимание ее топ-менеджментом направления, интенсивности, главной цели развития организации, ресурсов, необходимых для ее достижения, а также проблем и ограничений, требующих преодоления [29, 37].

В научной литературе в составе стратегии традиционно выделяют такие элементы, как миссия, видение, ценности и конкурентные преимущества. Миссия (mission) – это выражение философии организации и смысла ее существования. Она формируется высшим руководством компании, отвечающим за ее реализацию, ориентирована на перспективу и декларирует принципы работы предприятия. Видение (vision) – конкретизирует миссию организации и определяет ее будущий образ; представляет собой краткое описание порядка выполнения миссии. Ценности (основные убеждения, разделяемые членами организации) и конкурентные преимущества (качества и характеристики организации, отличающие ее от конкурентов) дополняют и уточняют миссию и видение, позволяют определить общий стиль работы и факторы, обеспечивающие развитие компании в выбранном направлении.

При всей важности описательного характера приведенных элементов стратегии, задачи практического стратегического управления требуют большей формализации и конкретики. Сделать стратегическое управление по-настоящему действенным и эффективным для системы потребительской кооперации на сегодняшний день – важнейшая задача. Практическое решение которой, по нашему мнению, непосредственно связано с созданием методического инструментария управления прибылью, диагностики и оценки основных показателей деятельности, влияющих на реализацию кооперативной стратегии, управлять финансовыми результатами на основе ключевых индикаторов, прогнозировать прибыль с учетом внутренних и внешних факторов, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность организаций потребительской кооперации [35, 38].

В целях разработки и реализации стратегии управления прибылью в системе потребительской кооперации мы придерживаемся концепции рациональной модели (rational model) стратегического менеджмента, основанной на тщательном анализе и детальной проработке стратегического плана, которая включает несколько этапов: стратегический анализ, стратегический выбор и реализация стратегии.

Формирование стратегических альтернатив осуществляется на основе результатов сводного анализа, характеризующих положение организации или всей системы потребительской кооперации во внешней среде. Эффективная стратегия должна способствовать преодолению разрыва между целевым и прогнозным состояниями в будущем, адаптации организации к внешнему окружению, развитию компетенций, в наибольшей мере соответствующих внешним благоприятным факторам, а также преодолению собственных недостатков, способных сделать ее уязвимой. В условиях рынка стратегические альтернативы отражают рыночную позицию организации (где и как конкурировать), а также способ ее роста [5, 27].

Показатели эффективности деятельности организаций потребительской кооперации являются одними из ключевых индикаторов, при помощи которых осуществляется стратегическое управление системой потребительской кооперации. Они отражают результативность проведенных операций за период и позволяют ответить на вопрос, какие из участков бизнеса принимают наибольшее участие в создании прибыли. Наиболее важным показателем эффективности деятельности хозяйствующего субъекта является рентабельность. Являясь комплексным по своей природе, данный показатель позволяет не только оценивать результаты деятельности за период, но и выявлять наиболее перспективные резервы повышения эффективности деятельности потребительского общества или союза [3, 16].

Рентабельность – относительный показатель, характеризующий доходность бизнеса. В английском языке принято использовать термин возврат, отдача (return). А.Д. Шеремет считает, что рентабельность в общем виде выступает как доходность, прибыльность [40]. То есть получение прибыли позволяет говорить об эффективности организации и осуществления хозяйственной деятельности. Однако масса прибыли еще не позволяет в достаточной мере оценить, насколько эффективно осуществляется деятельность предприятия. Для такой оценки служат относительные показатели рентабельности как отношения полученной прибыли к авансированным и затраченным на производство продукции средствам. Такого же мнения придерживается Е. Станиславчик, он определяет рентабельность, как характеристику эффективности, доходности, прибыльности (отношение прибыли к затратам) [34]. По мнению В.В. Семенихина показатель рентабельности может использоваться как инструмент управления деятельностью организаций, поскольку это параметр, который отражает эффективность деятельности организации за определенный промежуток времени [33]. Если прибыль показывает абсолютную эффективность, то рентабельность – относительную [28].

Понятие рентабельности прочно вошло в обиход финансового менеджмента. По мнению Н.В. Парушиной и О.В. Губиной, рентабельность характеризуется системой показателей, между которыми существует взаимосвязь и взаимозависимость. В свою очередь каждый из показателей рентабельности складывается под воздействием тех или иных процессов, происходящих в деятельности предприятия [1, 26]. Наиболее известны следующие показатели, характеризующие рентабельность, т.е. относительное влияние различных производственно-экономических факторов на величину прибыли компании: рентабельность продаж, рентабельность затрат, рентабельность активов, рентабельность обязательств и капитала [18, 22].

В настоящее время определены разные подходы к оценке рентабельности, использованные такими авторами как, И.П. Богомолова, Л.С. Васильева, Н.В. Климова, В.Г. Когденко, В.В. Ковалев, М.В. Мельник, Е.В. Негашев, В.Д. Новодворский, Н.С. Пласкова, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет.

В частности, Н.В. Климова считает, что комплексную оценку рентабельности целесообразно проводить по методике Дюпона, его модель отражает экономический рост организации (темп прироста собственного капитала, а следовательно, и рост организации будет тем выше, чем больше активов сформировано на один рубль вложенного собственного капитала, выше оборачиваемость активов, выше маржа прибыли и больше заработанной прибыли остается в организации в качестве нераспределенной).

В работах Н.В. Парушиной речь идет об использовании системного комплексного подхода к оценке формирования прибыли, рентабельности финансово-хозяйственной деятельности организаций [31]. Мы поддерживаем точку зрения Н.В. Парушиной, поскольку методика анализа приобретает многоцелевую направленность, определяемую интересами различных групп пользователей анализа и потребностями менеджмента. Более того, прогнозирование тенденций развития на будущее позволит своевременно скорректировать управленческие решения, перераспределить финансовые потоки и ресурсы, разработать комплекс стратегических мероприятий.

В целях проведения системного анализа, нами обобщены оценочные и контрольные индикаторы эффективности управления прибылью, которые использованы для анализа рентабельности организаций потребительской кооперации (табл. 1).

Таблица 1

Оценочные и контрольные индикаторы эффективности управления прибылью

Анализ рентабельности осуществлен по бухгалтерской отчетности ПТЗПО «Покровчанка» Орловской области, с использованием данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках с применением компьютерных технологий. В расчете участвуют разные виды прибыли. Для автоматизированной обработки данных нами предложено использование специализированного программного продукта «Альт-Финансы», который позволяет провести детальный финансовый анализ, осуществить управленческую интерпретацию полученных результатов, найти оптимальный путь развития, разработать программу финансового развития организации, обосновать инвестиционное решение.

Анализ прибыльности и финансового состояния в программе «Альт-Финансы 2» основан на использовании следующих методов: группировки, сравнение, структурный анализ, динамические ряды, построение аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках, средние и относительные величины, коэффициентный, табличный, графический. Программа позволяет провести предварительную обзорную оценку финансового состояния исследуемой организации по группам основных финансовых показателей: финансовых результатов, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, прибыльности деятельности, деловой активности [25, 30].

В частности, динамика показателей рентабельности потребительского общества в целом демонстрирует положительную тенденцию эффективности всех сторон деятельности компании (табл. 2). Однако изменение показателей было за пятилетие неоднозначным. Рост наблюдается по таким показателям, как рентабельность собственного и акционерного капитала, рентабельность постоянных активов.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала потребительского общества. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов пайщиков. Высокое значение данного коэффициента 14 % в 2011–2012 гг. говорит об успехе потребительского общества, что ведет к относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития. Однако надо иметь в виду, что высокий коэффициент рентабельности собственного капитала может быть связан как с высокой инфляцией, так и с высоким риском ПТЗПО «Покровчанка». Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств [24, 32].

(1)

где СКнг, СКкг – величина собственных средств на начало и на конец года; ЧП – чистая прибыль.

Таблица 2

Анализ динамики рентабельности ПТЗПО «Покровчанка» с применением компьютерных технологий

За пятилетие объем прибыли на рубль собственных средств возрос в два раза, что в свою очередь повышает интерес пайщиков в развитии потребительского общества. Рентабельность активов организации характеризует эффективность использования всего имущества потребительского общества. Снижение показателя на 1 % свидетельствует о снижении спроса на товары и об избыточном накоплении активов.

Рентабельность постоянных активов характеризует эффективность использования основных средств ПТЗПО «Покровчанка», определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации. Рост значения показателя эффективности постоянных активов за анализируемый период осуществлен на 13 % и по состоянию на 01 января 2013 г. составил 23 %, что характеризует увеличение загруженности имеющегося оборудования потребительского общества и отражает рост масштаба его деятельности.

Рентабельность оборотного капитала отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. Кроме того, данный коэффициент показывает, насколько ликвидным является товар, выпускаемый организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями товара. Данные табл. 2 свидетельствуют об уменьшении значения показателя за 2012 г. в сравнении 2011 г. с 19 % до 15 %, что показывает снижение эффективности использования оборотного капитала и увеличение вероятности возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, повышение степени коммерческого риска. Рассматриваемый показатель характеризует эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит.

Изменение показателей рентабельности ПТЗПО «Покровчанка» в динамике наглядно представлено в виде диаграммы на рис. 1.

Рис. 1. Динамика рентабельности ПТЗПО «Покровчанка»

Для повышения рентабельности активов используют количественные факторы, связанные с наращиванием объема продаж, и качественные изменения, позволяющие повысить цены или снизить себестоимость, повысить эффективность использования основных фондов, высвободить оборотный капитал. Максимальную отдачу на вложенный в активы капитал можно получить, обеспечив единство тактических и стратегических целей развития предприятия [20].

По модели рентабельности активов можно диагностировать следующие причины ее снижения:

1) рентабельность активов снизилась за счет снижения оборачиваемости активов при неизменной рентабельности продаж;

2) рентабельность активов снизилась за счет снижения рентабельности продаж, а оборачиваемость активов не изменилась;

3) рентабельность активов снизилась при одновременном снижении рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

Результаты анализа рентабельности ПТЗПО «Покровчанка» необходимы для принятия управленческих решений по эффективности прибыльности, поскольку управление рентабельностью – это составная часть тактики управления финансовым равновесием потребительского общества. Динамичное развитие финансово-хозяйственной деятельности и финансовое равновесие как условие реализации стратегических и тактических целей достигаются балансированием между стремлением к высокой доходности и уклонением от риска, между рентабельностью и ликвидностью. Опорой финансового равновесия служат стратегические решения об инвестициях и финансировании, которые формируют финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость представляет такое состояние финансовых ресурсов организации, при котором обеспечивается рост прибыли и капитала при условии допустимого уровня финансового риска [19, 23].

При определении оптимальной структуры капитала, с учетом необходимого обеспечения требуемой финансовой устойчивости потребительского общества целесообразно использовать коэффициент финансового рычага (плечо финансового рычага), который представляет отношение заемного капитала к собственному. Финансовый рычаг (леверидж) применяется тогда, когда возникает цель увеличить доход организации. Ведь именно финансовый леверидж считается одним из основных механизмов управления доходностью предприятия. В случае применения такого финансового инструмента, организация привлекает заёмные деньги, оформляя кредитные сделки, этим капиталом заменяется собственный капитал и вся финансовая деятельность осуществляется лишь с использованием кредитных денег. Но следует помнить, что таким образом организация значительно увеличивает собственные риски, независимо от того, принесли ли прибыль вложенные средства или нет, платить по долговым обязательствам необходимо.

Данные табл. 2 свидетельствуют о том, что показатель финансового рычага ПТЗПО «Покровчанка» ежегодно увеличивается, что свидетельствует об увеличении доли заемного капитала в собственном капитале потребительского общества. На 01.01.2009 г. показатель финансового рычага составлял 0,36 раз, а на 01.01.2013 его величина достигла 0,59 раз. Другими словами доля заемного капитала в собственном капитале потребительского общества составила 59 %. Полученные данные подтверждаются абсолютными значениями показателей, отраженными в бухгалтерском балансе ПТЗПО «Покровчанка». На конец 2012 г. собственный капитал составил 42168 тыс. руб., а заемный 25189 тыс. руб. При этом доля кредитов в заемных средствах снизилась за пятилетие с 27 до 16 %.

При использовании финансового рычага нельзя не учитывать эффект финансового левериджа. Этот показатель является отражением уровня дополнительной прибыли на собственный капитал предприятия с учётом различной доли использования кредитных средств. На конец анализируемого периода величина эффекта рычага составляет 5 %, то есть эффект рычага положительный, это характеризует, что увеличение заемного капитала повышает рентабельность собственного капитала. При управлении прибылью необходимо учитывать, чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение потребительского общества. С другой стороны, заемный капитал позволил увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала ПТЗПО «Покровчанка» за пятилетие, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Условием возникновения эффекта финансового рычага потребительского общества является положительный дифференциал финансового рычага. Поскольку рентабельность совокупного капитала ПТЗПО «Покровчанка» превышает средневзвешенную цену заемных ресурсов, то организацией получен положительный эффект финансового рычага. При чем, по данным табл. 1 установлено, что рост положительного значения дифференциала финансового рычага, повлиял на увеличение при прочих равных условиях на его эффект. Эффект рычага увеличился с 2 % в 2009 г. до 5 % в 2012 г.

Таким образом, с одной стороны, достижение высокой рентабельности за счет направления ресурсов в какую-либо одну, наиболее прибыльную, сферу деятельности может привести к потере ликвидности, а именно – к прерыванию процессов производства и обращения товаров и удлинению финансового цикла. С другой стороны, излишнее связывание финансовых средств (например, в запасах) также удлиняет финансовый цикл и означает относительный отток средств из более рентабельной текущей деятельности. Отказ от использования заемного капитала в целях предотвращения риска означает вместе с тем упущенную возможность повысить рентабельность собственного капитала, используя действие финансового рычага [2].

Задача определения уровня финансового рычага, обеспечивающего оптимальное соотношение между доходностью и риском, должна быть решена в рамках разработки стратегии организации.

На наш взгляд, при определении рационального уровня финансового рычага потребительского общества необходимо исходить из следующих положений:

1) потребительское общество не должно полностью исчерпывать свою заемную способность, всегда должен оставаться резерв заемной силы, чтобы в случае необходимости покрыть недостаток средств;

2) в структуре активов, в которых преобладают материальные активы, организация может иметь более высокий финансовый рычаг;

3) чем выше коммерческий риск ожидаемого дохода, тем меньше должно быть значение финансового рычага;

4) объем привлечения заемных средств должен основываться на стратегических аспектах финансовой деятельности потребительского общества, учитывающих объем капитализации собственных средств и потребность во внешнем финансировании.

Комплексная оценка рентабельности ПТЗПО «Покровчанка» нами проведена по методике Дюпона (табл. 2), его модель отражает экономический рост организации (темп прироста собственного капитала, а следовательно, и рост организации будет тем выше, чем больше активов сформировано на один рубль вложенного собственного капитала, выше оборачиваемость активов, выше маржа прибыли и больше заработанной прибыли остается в организации в качестве нераспределенной).

Трехфакторная модель Du Pont выглядит следующим образом:

(2)

где А – активы; Кс – собственный капитал; В – выручка; Пч – чистая прибыль.

Результаты анализа свидетельствуют о приросте рентабельности собственного капитала потребительского общества за анализируемый период, его величина на конец 2012 г. составила 0,14 раз, или 14 %. Исследуя факторы, повлиявшие на показатель рентабельности, следует отметить о росте оборачиваемости активов. На конец анализируемого периода оборачиваемость всех активов составляет 4,49, что соответствует периоду оборота всех активов 80 дней. Для оборотных активов период составляет 47 дней, период оборота внеоборотных активов 33 дней. Увеличение оборачиваемости активов оказало положительное влияние на рентабельность собственного капитала, за счет этого фактора в 2012 г. обеспечен прирост показателя рентабельности на 0,2 %.

Анализ прибыльности ПТЗПО «Покровчанка» выполнен на основании Отчета о финансовых результатах за исследуемый период. Результаты анализ прибыльности характеризуют такие показатели, как прибыльность продаж, прибыльность всей деятельности, прибыльность переменных затрат, прибыльность всех затрат. Прибыльность продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации. На конец анализируемого периода прибыльность продаж составляет: 2,3 %. В течение анализируемого периода темпы роста выручки и темпы роста прибыли от продаж находились примерно на одном уровне. Прибыль от продаж существенно не изменилась, потребительское общество за анализируемый период характеризуется стабильным ее показателем.

Прибыльность всей деятельности показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации. На конец анализируемого периода прибыльность всей деятельности составляет: 2,0 %. В течение анализируемого периода в отдельные периоды наблюдается снижение прибыльности. В частности абсолютное значение чистой прибыли в 2011 г. составляло 5925 тыс. руб., в 2012 г. – 5648 тыс. руб. Снижение прибыльности всей деятельности отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала. Влияние этого показателя по состоянию на 01.012013 г. составило (–0,02 %).

Положительным моментом в потребительском обществе является то, что за весь анализируемый период прибыль формировалась по основному виду деятельности. Прибыльность всех затрат показывает, сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 денежную единицу общих текущих затрат. На конец анализируемого периода прибыльность затрат составляет: 2,4 %. В течение анализируемого периода наблюдается незначительное снижение прибыльности затрат, что обосновано ростом затрат как по сумме, так и по уровню.

При анализе прибыльности ПТЗПО «Покровчанка» отдельно рассмотрены и проведено сравнение между собой результатов основной деятельности, прочих операций и деятельности организации в целом. Исследование основной деятельности тесным образом связано с изучением маржинальной прибыли. Результаты анализа, представленные в табл. 3. свидетельствуют о наличии и росте маржинальной прибыли потребительского общества.

За анализируемый период маржинальная прибыль увеличилась с 4850 тыс. руб. в 2009 г. до 6539 тыс. руб. в 2012 г., что является положительной характеристикой деятельности организации. Положительная маржинальная прибыль свидетельствует о потенциальной возможности прибыльной продажи продукции потребительского общества.

Таблица 3

Анализ маржинальной прибыли ПТЗПО «Покровчанка»

Для общей характеристики ценовой политики ПТЗПО «Покровчанка» рассчитан ценовой коэффициент, называемый также нормой маржинальной прибыли. Он определен как отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации и характеризует соотношение цен на произведенную продукцию и цен на потребляемые в процессе производства сырье и материалы. Динамика ценового коэффициента потребительского общества отражает, что темп роста цен на реализуемую продукцию отличается от темпа роста цен на потребляемые в процессе производства переменные затраты ежегодно в среднем на 3 %.

Величина ценового коэффициента определяется следующими факторами: цена на реализуемую продукцию, цены на сырье, материалы и прочие элементы переменных затрат («стоимость» переменных затрат), номенклатура реализуемой продукции, изменение технологии производства продукции. Таким образом, ПТЗПО «Покровчанка» необходимо при разработке экономической стратегии уделить особое внимание ценовой политики, направленной на поиск контрагентов на поставку сырья и материалов с более низкими ценами, а также увеличить объем сельскохозяйственных закупок, что является одним из факторов регулирования цен на переменные затраты.

Общая положительная величина маржинальной прибыли не гарантирует, что каждый из видов продукции является потенциально прибыльным – имеет положительную маржинальную прибыль. Для выявления потенциально прибыльной продукции и продукции, имеющей отрицательную маржинальную прибыль, необходим номенклатурный анализ. Для этого по основным видам производимой продукции целесообразно рассчитывать ценовые коэффициенты:

Кроме того, при анализе результатов маржинального анализа продукции необходимо иметь в виду, что с точки зрения максимизации прибыли потребительскому обществу целесообразно:

- реализовывать продукцию, имеющую максимальный ценовой коэффициент;

- минимизировать объем реализации продукции, имеющей отрицательный ценовой коэффициент (отрицательную маржинальную прибыль).

Для того, чтобы оценить взаимосвязь выручки от реализации, маржинальной прибыли и прибыли от основной деятельности, рассчитывается производственный рычаг:

Анализ данных ПТЗПО «Покровчанка» свидетельствует о том, что на конец анализируемого периода производственный рычаг составляет: 100,0 %. Это означает, что при изменении выручки от реализации на 1 % прибыль компании измениться на 100,0 %. Высокий показатель производственного рычага свидетельствует о том, что у потребительского общества в затратах преобладает доля постоянных затрат. При увеличении объемов реализации общество имеет возможность более высокими темпами повышать прибыль, чем предприятия с низким производственным рычагом. Однако, необходимо помнить, что производственный рычаг, как и любой другой рычаг, может действовать в обратную сторону. При снижении объемов реализации темп снижения прибыли будет более высоким у предприятия, имеющего высокий производственный рычаг. Таким образом, чем больше производственный рычаг, тем выше зависимость предприятия (с точки зрения получаемой прибыли) от объемов реализации продукции.

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности ПТЗПО «Покровчанка» является проведенный нами анализ безубыточности, при котором решались следующие задачи:

- определение точки безубыточности – минимального объема выручки от реализации, при котором деятельность организации остается безубыточной (прибыль от основной деятельности неотрицательна).

- определение «запаса прочности» организации с точки зрения прибыльности – степени удаленности реального состояния предприятия от точки безубыточности.

Точка безубыточности – минимально допустимый объем продаж, который покрывает все затраты на изготовление продукции, не принося при этом ни прибыли, ни убытков. Достаточно часто встречается утверждение: снижение точки безубыточности – критерий успешной работы предприятия; рост точки безубыточности – свидетельство ухудшения его финансового состояния. Однако необходимо помнить, что данные выражения справедливы только при условии, что масштабы компании не меняются, иными словами, не изменяются объемы продаж.

Данные табл. 3 свидетельствуют о том, что за весь анализируемый период точка безубыточности по ПТЗПО «Покровчанка» составляет 0 тыс. руб. За анализируемый период точка безубыточности существенно не изменилась. Изменения в структуре затрат в анализируемом периоде не произошло.

Чтобы определить, насколько близко потребите6ельское общество подошло к границе, за которой деятельность становится убыточной, определено отклонение фактического объема выручки от реализации продукции от расчетной величины точки безубыточности. Наиболее наглядным показателем, характеризующим степень удаленности ПТЗПО «Покровчанка» от точки безубыточности является «Запас прочности». Он показывает, на сколько процентов может быть снижен объем реализации для сохранения безубыточного уровня работы (либо на сколько процентов необходимо увеличить объем реализации для достижения безубыточного уровня работы). «Запас прочности» определен нами как отношение абсолютного отклонения от точки безубыточности к фактической величине выручки от реализации.

Данные табл. 3 свидетельствуют о том, за анализируемый период «запас прочности» ПТЗПО «Покровчанка» ежегодно составляет 100,0 %. «Запас прочности» отражает, на сколько процентов может быть снижен объем реализации продукции, чтобы обеспечить безубыточность работы организации. В течение анализируемого периода «запас прочности» существенно не изменился. Факторы, определяющие величину «Запаса прочности», являются рычагами оптимизации данного показателя. В частности, можно выделить следующие пути повышения «запаса прочности» потребительского общества: увеличение объема реализации продукции, снижение постоянных затрат, увеличение доли более прибыльной продукции – продукции с наибольшими ценовыми коэффициентами.

Результаты проведенного анализа позволили выделить следующие закономерности роста показателей рентабельности:

– рост рентабельности активов является индикатором повышения эффективности их использования, кроме того, рентабельность активов отражает степень кредитоспособности организации;

– рост рентабельности собственного капитала отражает повышение инвестиционной привлекательности организации: рентабельность собственного капитала должна превышать отдачу от альтернативных вложений с сопоставимым уровнем риска.

– рост рентабельности инвестированного капитала отражает увеличение способности бизнеса создавать стоимость, т.е. повышать благосостояние пайщиков.

В настоящее время активизируется роль стратегического планирования в системе потребительской кооперации, усиливается значение финансовых показателей в оценке деятельности потребительских обществ и союзов. Особую актуальность приобретает планирование – одна из главных функций менеджмента организаций. Ее можно определить, как умение предвидеть цели организаций в соответствии с миссией системы потребительской кооперации, результаты его деятельности, стратегию максимизации прибыли. Стратегическое планирование охватывает важнейшие стороны финансово-хозяйственной деятельности потребительских обществ, обеспечивает необходимый контроль формирования финансовых результатов, образования и использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, создает условия для укрепления финансового состояния организаций потребительской кооперации [7, 9].

Основой планирования организаций потребительской кооперации является составление финансовых прогнозов доходов и расходов, показателей прибыльности, индикаторов эффективности управления прибылью. Прогнозирование представляет собой определение на длительную перспективу изменений финансового состояния, как в целом всей системы потребительской кооперации, так и по иерархическим уровням, отдельным сегментам, структурным подразделениям (центрам прибыли). Прогнозирование сосредоточено на наиболее вероятных событиях и результатах и в отличие от планирования не ставит задачу осуществить непосредственно на практике разработанные прогнозы. Прогнозирование является заключительным этапом в предложенной нами модели реализации стратегии управления прибылью в системе потребительской кооперации России. Вся совокупность прогнозируемых показателей по управлению прибылью может быть представлена в виде стратегической финансовой модели [11, 12].

По мнению Н.А. Тысячниковой и Ю.Н. Юденкова, стратегическая финансовая модель представляет собой систему взаимоувязанных расчетов и показателей, охватывающих все направления и виды деятельности на период стратегического планирования. Любой план действий должен сопровождаться количественным воплощением, с характеристиками сопутствующих доходов и расходов на конкретный период, определением потребности в ресурсах для достижения заданных планом целей [39].

На наш взгляд, стратегическая прогнозная модель потребительского общества должна быть основана на механизме управления прибылью, основными составляющими которого являются: формирование, распределение и использование прибыли, а также результатах оперативного и текущего планирования. Стратегическая прогнозная модель позволяет решить определенный круг задач (рис. 2).

(3)